Teoria opcji 360-MF2-2TO
Wykład (WYK) Rok akademicki 2021/22

1. J.C Hull Kontrakty terminowe i opcje. Wprowadzenie WIG Press, Warszawa 1997 (MSC 91, BIM 6479).

2. J. Jakubowski, A. Palczewski, M. Rutkowski, Ł. Stettner Matematyka finansowa. Instrumenty pochodne WNT, Warszawa 2005 (MSC 91, BIM 7357).

3. M. Musiela, M. Rutkowski Martingale methods in financial modeling Springer, 2005 (MSC 91, BIM 7717, Rozdz. 1-6).

4. S.R. Pliska Wprowadzenie do matematyki finansowej. Modele z czasem dyskretny WNT, Warszawa 2005 (MSC 91, BIM 7508).

5. S.E. Shreve Stochastic Calculus for Finance II: Continuous-Time Models Springer, 2004.

6. A. Weron, R. Weron Inżynieria finansowa WNT, Warszawa 1998 (MSC 91, BIM 6638).

7. P. Wilmott Derivatives The Theory and Practice of Financial Engineering Wiley, 1998.

8. http://www.gpw.pl/opcje_materialy_edukacyjne (GPW w Warszawie).

Zna podstawy modelowania matematycznego w matematyce finansowej z zakresu ciągłych i dyskretnych modeli wyceny opcji - egzamin pisemny, serie kartkówek.

Zna najważniejsze twierdzenia związane z wyceną opcji - egzamin pisemny, serie kartkówek.

Potrafi stosować rozkłady probabilistyczne do modelowania cen opcji - egzamin pisemny, serie kartkówek.

Potrafi stosować procesy stochastyczne do modelowania cen opcji - egzamin pisemny, serie kartkówek.

1. Do egzaminu dopuszczony jest student, który uzyskał zaliczenie ćwiczeń.

2. Na wykładzie przewidziane są kartkówki, za które można otrzymać łącznie 10 punktów. Punktowanie i zaliczanie kartkówek odbywa się na identycznych zasadach jak przy pracach domowych na ćwiczeniach. W przypadku spóźnienia lub nieobecności na wykładzie, na którym była kartkówka studentowi uzyskuje za nią 0 punktów. Zasada ta nie obowiązuje w przypadku długotrwałej choroby.

3. Egzamin odbywa się w formie pisemnej i składa się z dwóch części: praktycznej oraz teoretycznej.

Student może uzyskać łącznie 70 punktów. Każdą z części egzaminu oceniana jest we właściwej dla niej skali punktowej, z tym że ostateczny wynik przeliczana na określoną powyżej punktację z dokładnością do dwóch miejsc po przecinku.

4. Istnieje możliwość zwolnienia z poszczególnych części egzaminu. Ze zwolnienia z danej części może skorzystać student, który nie ściągał na kolokwiach i kartkówkach oraz uzyskał co najmniej 75% punktów

• z kolokwiów na ćwiczeniach w przypadku z części praktycznej,

• z kartkówek na wykładach w przypadku części teoretycznej.

Student zwolniony z danej części egzaminu otrzymuje liczbę punktów proporcjonalną do liczby punktów uzyskanych odpowiednio z kolokwiów lub kartkówek.

5. Podstawą do wystawienia oceny końcowej z egzaminu z przedmiotu jest łączna suma punktów uzyskanych z: części praktycznej i teoretycznej zaliczenia wykładu, kartkówek na wykładach oraz 20% punktów zdobytych na ćwiczeniach. Ocena końcowa wystawiana zgodnie ze skalą ocen z par. 23 ust. 6 Regulaminu studiów UwB.

Kontrakty terminowe forward i futures; cena kontraktów terminowych; rynek akcji i inne rynki finansowe; opcje i ich rynek; arbitraż i arbitrażowa wycena instrumentów pochodnych; model rynku finansowego z czasem dyskretnym (jednookresowy i wielookresowy, drzewa dwumianowe); wycena opcji europejskich z wykorzystaniem drzew dwumianowych; rynki zupełne i niezupełne; model rynku finansowego z czasem ciągłym; wycena martyngałowa instrumentów pochodnych; model Blacka - Scholesa wyceny opcji na akcje; analiza wrażliwości w modelu Blacka - Scholesa; wycena opcji indeksowych i walutowych.

Wykłady, konsultacje, praca nad literaturą.